ICC訊 隨著人工智能的快速發展，全球數據中心建設迎來升級浪潮，正在推動高速光收發器的爆炸式增長。根據機構預測，2024年，800G光模塊需求同比激增250%達86億美元。研究機構Cignal AI最新報告顯示，2025年800GbE光模塊出貨量將增長60%，400/800ZRx系列有望突破60萬件。數據中心互連應用推動可插拔相干模塊需求激增，1.6T光模塊將于下半年開始規?；渴穑陜瓤偭繉⒌陀?00萬件。

  在算力這一輪產業升級中，中國光通信企業憑借技術積累和產能優勢，成功卡位全球AI算力供應鏈。在近期年報頻繁披露的時間段，上市公司的業績亮眼，據統計顯示，8家光通信上市公司整體營收同比增長69%，凈利潤平均更高，創下行業近十年最高增速紀錄。

  另外值得注意的是，國外光器件領先企業Coherent最新財報2025財年第三季度顯示：通信市場營收增長2.81億美元(46%)，主要得益于AI數據中心相關收入的持續增長以及電信收入的連續第三個季度增長，達成了創紀錄的數據中心收發器銷售額。這一成就主要得益于AI數據中心需求的強勁推動。800G收發器不僅在市場上獲得了更多的客戶采用，而且其生產量也在穩步增加。

  光通信的領先企業往往代表了整個產業鏈的發展方向與趨勢，綜合上述多家企業披露的業績增長的原因都是全球AI算力需求激增，帶動高速光模塊等產品(尤其是400G/800G)需求井噴。從而實現業績的高速增長。

  公開信息顯示，部分上市公司對業績的增長是這么描述的。

  中際旭創：增長的核心驅動力在于高端光模塊產品的快速放量。

  新易盛：報告期內，公司成功推出了400G、800G、1.6T系列高速光模塊產品，并在全球市場取得了顯著的市場份額。

  天孚通信：報告期內，人工智能行業加速發展，全球數據中心建設帶動了高速光器件產品需求的持續穩定增長，進而帶動公司有源和無源產品線營收增長。

  華工正源：公司緊抓AIGC應用領域需求，400G、800G光模塊規模交付，客戶版圖與交付份額進一步擴大。

  聯特科技：得益于人工智能 AI 技術的發展和算力需求的爆發，帶動數據中心算力設備需求激增，公司高速率產品訂單量大幅提升。

  看完2024年業績，我們來看看上市公司第一季度的披露情況。

  新易盛一季度營業收入為40.52億元，同比增長264.13%;

  中際旭創一季度實現營業收入66.74億元，同比增長37.82%;

  天孚通信一季度實現營業收入9.45億元，同比增長29.11%;

  其他上市公司也實現了不同程度的增長。

  除了上市公司，在ICC所統計的中國光模塊公司TOP20廠商里，均有不錯的業績表現。

  當前行業呈現幾大趨勢：

  1.速率升級加速，主流產品正式從400G向800G切換，1.6T產品上量周期預期縮短40%;

  2.中國本土光模塊市場的競爭格局呈現明顯的集中化特征;

  3.技術路線多樣：LPO、CPO、LRO等方案進一步得到應用。

  Cignal AI表示：盡管1.6T數據中心光模塊將于2025年啟動過渡，但在2026年前不會影響400/800G技術的增長率。未來三年內，共封裝光學技術也不會對可插拔模塊出貨量產生實質性影響。AI算力需求在狂奔，仍然會在一段時間內帶動中國頭部光器件廠商的業績上漲。

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