ICC訊  LightCounting于2025年4月發布的市場預測報告指出，全球AI技術競賽正激烈進行，但中美貿易爭端的不確定性為市場前景蒙上陰影。受政策不明朗影響，2025年的市場預期已被下調。今年許多項目將被推遲，僅少數緊迫項目得以繼續推進。雖然這可能成為企業和國家在AI領域搶占先機的機會，但無人能完全避開風險。要在2025年加速投資，需要極大的勇氣和出色的供應鏈管理能力。

  今年也將成為美國云企業前所未有的增長趨勢的一個轉折點。過去這些企業受益于全球自由貿易環境。然而，新的國際秩序將有所不同。除了地緣政治因素外，美國和歐洲加強反壟斷監管也帶來新挑戰。新興國家或區域云服務商的增長速度可能會超過其美國同行。

  通過對亞馬遜、谷歌、Meta、微軟和甲骨文這五家美國頂級云公司采購以太網和DWDM光模塊的情況分析可以看出，經歷十多年穩定增長后，它們在全球光模塊市場中的份額將逐步下降。盡管它們在光模塊上的支出仍會增加，但增速將落后于全球其他市場。

  2024年以太網光模塊銷售額同比增長90%，但在“關稅解禁日”（2025年4月2日）之前，LightCounting已將2025年的預期增長率由原來的40%下調至20%。其中大部分增長將來自對中國云公司的銷售，并帶動有源光纜（AOC）市場的提升。阿里巴巴、字節跳動、華為等中國企業今年在光學器件方面的投入翻倍，并有能力通過替代渠道規避美國關稅影響。在過去近十年中，中國企業尤其是華為積極減少對美國技術的依賴，如今這些努力開始顯現成效。

  隨著全球電信市場的廣泛復蘇以及數據中心互聯（DCI）網絡的持續投資，DWDM、FTTx和無線前傳光模塊市場將在2025年至2030年間重回增長軌道。不過，LightCounting已調低了對美國五大云公司DWDM光模塊銷售的預期。

  全球AI競賽推動多個行業的數字化轉型，也促使基于云的服務迅速發展，包括視頻驅動的AI模型訓練與推理應用。光網絡和全球電信行業將成為未來AI發展的核心組成部分，為電信服務提供商及其供應商帶來新的機遇。谷歌近期宣布將向企業提供廣域網（WAN）服務，可能引發更多競爭。

  Meta上調資本支出應對硬件成本上漲

  Meta首席財務官Susan Li在2025年第一季度財報電話會議上表示，由于全球供應鏈不確定性和關稅影響，公司需將全年資本支出指導從600億至650億美元上調至640億至720億美元。這一調整主要用于數據中心擴建，以支持其AI產品和服務的擴張。

  Meta是首家明確提及關稅影響的云巨頭。Alphabet和微軟在財報會議中未直接討論關稅問題，亞馬遜則僅在零售業務中提到相關成本。四家云巨頭在Q1合計投入766億美元用于基礎設施投資，其中Meta的支出增幅最為顯著。

  Microsoft強調數據中心擴張策略未變

  近期有報道稱微軟放緩數據中心建設，但首席執行官Satya Nadella在財報電話會議上澄清稱，這是策略調整而非收縮。微軟在最近一個季度新增10個數據中心，覆蓋四大洲。他解釋稱，公司需根據全球需求變化優化資源分布，避免過度集中導致供需失衡。

  首席財務官Amy Hood表示，盡管面臨硬件成本壓力，微軟仍在提前部署新產能，并預計年底前在計算能力方面略顯不足。但她強調，這種“緊縮”狀態恰恰反映了市場需求的持續增長。

  2025年第二財季（截至2025年6月），微軟實現多項關鍵指標增長：總收入同比增長13%，達701億美元；云計算收入增長20%，達424億美元；Intelligent Cloud部門（含Azure及其他云服務）收入增長21%，其中Azure收入同比激增33%；商業預訂同比增長18%，未披露AI收入具體數據；利潤增長18%，達258億美元；資本支出小幅低于預期，為214億美元；商業預訂積壓增長34%，達3150億美元，其中約40%將在未來12個月內確認為收入。

  微軟與谷歌類似，在財報中未公開討論關稅影響，但通過優化全球數據中心布局和提前投資應對潛在風險。其財報數據表明，盡管外部環境復雜，云服務需求仍保持強勁增長態勢。

  貿易摩擦難阻數字化進程

  盡管中美貿易摩擦可能減緩當前數字轉型節奏，但LightCounting報告強調，AI驅動的產業變革和電信基礎設施投資將推動全球市場長期復蘇。中國企業憑借技術自主化和供應鏈韌性，正逐步縮小與美國云巨頭的差距。而美國企業則通過加碼投資和策略調整，試圖維持領先地位。這場全球AI競賽的勝負，或將取決于誰能更快適應新規則并把握技術紅利。