ICC訊  市場研究機構(gòu)LightCounting最新報告顯示，2025年第一季度全球光模塊市場雖維持強勁需求，但高速增長態(tài)勢已明顯放緩。

  旭創(chuàng)連續(xù)第二個季度營收環(huán)比持平，但同比仍增長36%。該廠商自2023年第二季度起曾連續(xù)五個季度實現(xiàn)兩位數(shù)環(huán)比及三位數(shù)同比增長。Coherent網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)收入環(huán)比增長10%、同比增長45%，新易盛環(huán)比增長15%、同比增幅達264%，創(chuàng)下自2024年第一季度以來最低環(huán)比增速。

  報告指出，當(dāng)前增速放緩與關(guān)稅政策或宏觀經(jīng)濟無關(guān)，而是市場經(jīng)歷瘋狂增長后的正常調(diào)整。五大云廠商Alphabet、Amazon、Meta、Microsoft和Oracle在2025年第一季度資本開支同比持續(xù)擴大，其中Oracle季度支出達56億美元，占其2024年總支出的50%以上，同比增幅高達233%。

  盡管主要光模塊供應(yīng)商表示新關(guān)稅政策暫未造成直接影響——旭創(chuàng)明確表示泰國生產(chǎn)基地出貨仍享受零關(guān)稅，但宏觀經(jīng)濟不確定性將拖累2025年市場增長。分析師警告，云巨頭需求波動可能引發(fā)光模塊銷售大幅震蕩，尤其對激光器等上游組件影響更為顯著。

  目前電信和企業(yè)市場需求略有復(fù)蘇，但云廠商開支仍是市場主導(dǎo)因素。報告已下調(diào)2025年市場增長預(yù)期，并提示行業(yè)需為潛在波動做好準(zhǔn)備。